ETF作為一攬子配置股票的工具之一，隨著產品數量和品種豐富度的提升已經被機構視為重要的資產配置工具。
今年以來，截至8月末，資金借道股票ETF（統計股票ETF和跨境ETF）已經凈買入約4300億元，同期股票ETF管理規模正式突破1.7萬億關口。
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頭部基金管理人規模持續增長，千億股票ETF基金公司增至5家，包括華夏基金、易方達基金、華泰柏瑞基金、國泰基金和南方基金。
與此同時，ETF新品種在加速出現。近期，易方達、廣發基金、富國基金、國泰基金等多家基金公司上報信創主題ETF引發市場關注。
作為今年熱門賽道之一，信創主題ETF成功發行后，能給投資者新增布局信創主題的便利工具。
“信創產業未來幾年比較重要的產業投資方向之一。”廣發基金認為，本輪信創無論是深度還是廣度都有所提升。就節奏而言，黨政信創、運營商信創和金融信創可能會優先落地。
權益ETF“千億俱樂部”
近年來，隨著主動權益基金賺錢效應的放緩，ETF產品因其交易成本低、持倉透明、品類豐富等特點備受市場歡迎，規模大幅攀升。
多位業內人士認為，ETF市場未來還有廣闊的發展空間，股票ETF或將成為市場的主力軍。
資金持續流入，頭部基金管理人規模持續增長。
Wind數據顯示，截至8月末，華夏基金權益類ETF管理規模高達3252億元，位居首位。易方達基金以2087億元、華泰柏瑞基金以1316億元位居股票ETF管理規模第二、三名，國泰基金、南方基金緊隨其后，規模都超過了1000億元，廣發基金也有加入千億俱樂部的勢頭。
“一般而言，當面臨市場結構性機會或個股存在不確定性時， ETF規模將呈現增長態勢，投資者會通過指數類產品布局相關主題賽道的機會。”富國基金表示，資金流向ETF主要有幾方面的原因：
一方面，被動型產品具有較好逆市布局的特點，當市場處于低位時，ETF往往呈現凈流入態勢。以2018年四季度和2022年4月為例，市場下跌使得不少板塊具備較高性價比，被動型產品可以較好地通過熱門細分行業的布局來捕捉結構性行情帶來的投資機會，從而較容易受到投資者的關注。
另一方面，在大力發展權益類基金的背景下，部分新發的寬基和細分行業主題相關指數及ETF產品發行火熱。
第三，近幾年，股票數量的增長使得股票選擇的難度明顯加大，可規避一定程度的集中投資風險又能分享到一些熱門賽道回報的指數類產品就成為了不少投資者的選擇。此外，被動型產品本身的便捷性，例如ETF產品的交易效率高、費用低廉、分散投資等特點，也使其成為投資者配置的首選工具之一。
國泰基金認為，ETF持續流入的背后是市場對股市持續向好的信心。近期，監管層面已經出臺了一系列“活躍資本市場，提振投資者信心”的舉措，包括降低印花稅、規范減持行為、階段性收緊IPO、調降融資保證金比例等，此后又提出了加強程序化交易監管，有效回應了市場的呼吁和關切，有利于增強投資者信心。
廣發基金從歷史走勢進行分析，認為ETF在市場底部（以估值為評估標準）是有一定的“聰明錢”特征，這背后的原因主要是投資者在市場底部會傾向于利用ETF進行左側布局。本輪ETF凈流入的明顯提升發生在今年4月（938億元），且8月ETF凈流入金額大幅調升至1824億元，不僅從環比變化上來說增幅明顯，從絕對體量上也是歷史新高，疊加當前寬基估值和過去幾輪的市場底部比較接近，廣發基金認為ETF大幅凈流入主要反映的是投資者對后續市場表現持有較樂觀的看法。
加速布局信創主題ETF
ETF創新品種正不斷涌現。
近期，易方達、廣發基金、富國基金、國泰基金等多家基金公司上報國證信息技術產業主題ETF引發市場關注。
信創即信息技術應用創新，簡言之是指硬件和軟件的一系列信息化創新技術。信創產品主要包括：IT 基礎設施產品、基礎軟件、應用軟件、信息安全產品。信創建設圍繞黨政、金融、教育、電信、醫療等關鍵領域，對其軟硬件核心技術、技術標準等展開自主研發從而實現國產替代。信創不僅是各行各業實現數字化轉型的關鍵抓手，同時也成為我國強化網絡安全與信息安全的重要手段。
據悉，國證信息技術創新主題指數發布日期為2015年2月16日，基日為2002年12月31日。指數選擇A股市場公司業務范疇屬于基礎硬件、基礎軟件、應用軟件、信息安全等信息技術創新主題領域的上市公司證券作為樣本，反映信息技術創新主題上市公司的證券價格變化情況，目前指數共有50只成分股。
選樣方法中，指數剔除了樣本空間中擁有發明專利數量排名后10%的證券；同時定期調整時，處理器、存儲器、操作系統、數據庫、辦公軟件、應用軟件和信息安全等產業的單一樣本權重不超過15%，其他產業的單一樣本權重不超過3%。上述編制方法，確保了指數成分股聚焦有真正研發能力，且屬于信創重點細分領域的上市公司，使得指數能夠更好地表征信創產業的走勢。
從指數的子行業分布來看，半導體、軟件開發、計算機設備、IT服務分別占據31.54%、27.26%、16.71%和16.42%的權重，“硬科技”屬性突出。前十大權重股為金山辦公、兆易創新、恒生電子、中科曙光、中興通訊、海康威視、紫光股份、紫光國微、長電科技、中芯國際，合計權重37.72%，均為各細分領域有代表性的龍頭公司。
同時，基日（2002-12-31）至2023年8月23日，國證信息技術創新主題指數漲幅為460.83%，同期滬深300指數漲幅為233.35%，上證綜指漲幅為125.30%，國證信息技術創新主題指數長期跑贏大盤，超額收益顯著。
作為今年熱門賽道之一，信創主題ETF成功發行后，能給投資者新增布局信創主題的便利工具。
富國基金表示，基于以下六大因素看好信創。第一，2023年下半年招標加速，國央企大單逐步落地，產業從政策驅動向業績驅動轉變。此外，近期采購需求標準出臺，帶動需求端加速，信創產業有望進入業績驅動階段。第二，政策進一步引導完善。第三，信創產業未來1-2年業績有望實現同比高增速。第四，目前信創板塊籌碼結構較為健康、估值處于合理水平。第五，關注重點信創產業成分股公司資產整合及證券化進展催化，包括增資、IPO加速等等，信創產業格局進一步優化。第六，信創產品升級迭代，國產運用率有望提升。
易方達基金認為，近年來，在加快實現高水平科技自立自強的發展背景下，我國信息技術創新的產品性能實現大幅提升，應用落地步伐不斷加快，未來成長空間廣闊。
國證信息技術創新主題指數覆蓋了基礎硬件、基礎軟件、應用軟件、信息安全等信息技術創新核心領域，此次相關指數產品的獲批發行，有助于引導資金支持信創企業加快關鍵技術攻關、實現自主可控，同時可以幫助投資者分享信息技術創新發展紅利。
（文章來源：21世紀經濟報道）
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